Explicando dilema de Pensiones en RD
Por Economista Johnny Sánchez.
‘Todo tiene riesgo en la vida por eso un fideicomiso de pensiones debe ponderarse bien.
Exigir tres estándares de solvencia y liquidez al que reciba fondos de Pensiones debe hacerse. Johnny Sanchez”
Cobrar seguros por posibles default de créditos; dar tasa de interés indexada y subsidios por parte del Estado es un plan de fideicomiso, viable.
Decir que hay riesgo cero, porque se cuentan con garantía ilimitada del Estado, en virtud de su permanencia y continuidad, es relativo
El Estado alega que esas pensiones están depositadas en bancos locales ganando poco, cuando podrían ser utilizadas para reactivar el aparato productivo nacional, las construcciones y turismo; eso es correcto, pero debemos evaluar los riesgos.
Comparando un sistema controlado 100% por Estado contra la Capitalización Privada Individual, regulada por Gobierno y ley.
Análisis:
En las AFP, creadas hace un lustro para privadamente manejar fondos de aportantes, cada individuo tiene una cuenta propia.
El saldo es conocido y aumenta con el producido de las inversiones realizadas. El destino exclusivo de los fondos es la jubilación del asociado.
La teoría de la administración enseña las ventajas de alinear los incentivos de los administradores con los fines de los clientes.
Eso lo consigue el sistema de AFP y no una Administración Nacional de la Seguridad Social de un país. En RD le llaman CNSS.
Los dirigentes de las AFP están enfocados a generar beneficios para sus clientes. Otra diferencia importante: el afiliado está incentivado a controlar que efectivamente se depositen los aportes establecidos, pues engrosan su cuenta.
En cambio, en el régimen de reparto sólo le interesan los aportes cuando se está jubilado, justo cuando están fuera de su control.
La CNSS regula los aportes recibidos de empleados y empleadores supervisados por SISPEN.
Según estudios de factibilidad de Superintendencia de Pensiones y del CNSS estos puede sugerir canalizar e utilizar en otros programas de mayor rendimiento para la economía nacional esos fondos.
Son 68 mil milloncitos de pesos a fines del 2008.
Muchos dicen que es un adefesio a ley en pensiones dominicanas, su estructura, pues La Comisión Clasificadora de Riesgos de Pensiones no puede ser juez y parte.
Sus miembros son: Los superintendente de Pensiones, de Bancos y de Seguros, el Gobernador del Banco Central, el presidente de la Comisión de Valores y un representante de los afiliados al Sistema de Seguridad Social, ellos califican los riesgos y donde invertir. Hay al 2008, mucho en papeles del Estado, a plazos fijos y en bonos y muy poco en sector agrícola, turístico, construcción y exportador. Hay libertad de escoger un plan, pero donde se invierte es donde Estado con su fuerza mayor lo recomiendan a nación.
Por otro, lado, el monto por repartir entre los jubilados está sujeto a necesidades y urgencias de lo que decida el Congreso de turno.
El Congreso establece los montos por pagar en las distintas categorías de jubilados. Como el sistema Estatal común es deficitario, en cualquier país, se le agregan los impuestos que decide el gobierno, y con ellos se pagan a los pensionados.
Lo recaudado a final de cuenta sirve para financiar la visión del gobierno de turno. Gobierno garantiza pensiones, pero no dice que puedes comprar con lo que recibas cuando te jubiles.
Para que la jubilación fuese satisfactoria se requeriría que contribuyan tres trabajadores en actividad por cada jubilado que ya no cotiza. Pero apenas aporta un trabajador con regularidad y permanentemente se conceden numerosas jubilaciones a quienes nunca aportaron o aportaron montos menores, por decreto ejecutivo, diluyendo así el patrimonio de cada jubilado fuera de la AFP.
Por eso, proponen en 2009, pagar el más alto rendimiento y dar seguridad.
¿Y en otros gobiernos se garantizaran esos beneficios vía presupuesto?
El mercado ni una ley pueden dar seguridad a largo plazo eso se demostró con fracaso de gigantes hipotecarios en USA, por eso el estado de los impuestos que cobra debe ayudarlos y los impuestos los pagamos todos, no solo los que trabajan y cotizan.. Además, la decadencia económica de un país reduce el poder adquisitivo de los sueldos en un 6.8% anual según Central, aunque el pueblo lo siente mayor.
Los AFP dicen que los funcionarios a cargo de la CNSS y SISPEN están más ocupados en atender las necesidades y defensa del sistema que las de sus afiliados pues autorizan comisiones altas sobre tu cotización para mantener los programas de invertir en lo que ellos creen, es mejor, sin consultarte. ¿dan opciones al cotizante y voz en CNSS? Solo por prensa los que piensan los dejan escribir.
Muchos, me dicen: Mi portafolio en AFP debe explicárseme su rendimiento mensual y no se hace. Eso no es cierto, totalmente. Pero, la población envejece y cada vez hay más jubilados en relación con los aportantes, ese es el dilema.
Como se explicó antes de implementarse el sistema de las AFP, en el 2003, la tendencia irreversible es hacia la insolvencia de cualquier reparto Estatal.
Los países avanzados tienen diversos sistemas de ahorro y fondos de pensión, para complementarlos. Sobre todo, sus gobiernos respetan las leyes y no las alteran sin amplio debate en que los interesados son consultados.
Los dos sistemas se diferencian por los incentivos.
En el reparto, el Estado administra fondos que suele destinar a pagar gastos de adm. de pensiones del gobierno; nadie es responsable de rendir cuentas a los aportantes.
El estado hereda, si no tienes ningún heredero, pero en el privado, si no tienes, siempre sale un primo o alguien cerca y cobra.
En las AFP, a los aportantes les interesa vigilar que se depositen los fondos comprometidos y los administradores responden patrimonialmente a sus clientes.
Por eso, las AFP es el régimen elegido por casi 2 millones de aportantes de RD, decisión ratificada hace años, cuando el gobierno defendió las ventajas de la libre determinación. La gran ventaja de la democracia es que da espacio a oírse, a consensos y defender los derechos individuales antes de aprobarse la ley. Los gobernantes y legisladores, que ponderan las ventajas del reparto común, se excluyeron del sistema.
Pero, en algo hay que invertir toda esa plata y todos le aseguramos al jubilado una mejor rentabilidad, si me la dan la plata a mí. La idea del ahorro individual pensional administrado por empresas privadas, reemplazando al seguro social de base solidaria como pilar fundamental del sistema, se fundamento en que sólo quien podía ahorrar, podría jubilarse con pingues beneficios.
Claro está que dichas administradoras sólo podrían existir mediante una regulación que privilegiara al sistema de capitalización por sobre el régimen público.
No es ocioso recordar que el proyecto original daba opción de elegir un plan y al que no, cubrirlo con el régimen común del Estado, quedando dentro del CNSS la organización institucional residual de las cajas previsionales y de asignaciones familiares.
Limitar las AFP a un cobro de no más del 2% de intermediación financiera al cotizante afiliado es un buen inicio a la reforma que se ve venir.
Por Economista Johnny Sánchez.
‘Todo tiene riesgo en la vida por eso un fideicomiso de pensiones debe ponderarse bien.
Exigir tres estándares de solvencia y liquidez al que reciba fondos de Pensiones debe hacerse. Johnny Sanchez”
Cobrar seguros por posibles default de créditos; dar tasa de interés indexada y subsidios por parte del Estado es un plan de fideicomiso, viable.
Decir que hay riesgo cero, porque se cuentan con garantía ilimitada del Estado, en virtud de su permanencia y continuidad, es relativo
El Estado alega que esas pensiones están depositadas en bancos locales ganando poco, cuando podrían ser utilizadas para reactivar el aparato productivo nacional, las construcciones y turismo; eso es correcto, pero debemos evaluar los riesgos.
Comparando un sistema controlado 100% por Estado contra la Capitalización Privada Individual, regulada por Gobierno y ley.
Análisis:
En las AFP, creadas hace un lustro para privadamente manejar fondos de aportantes, cada individuo tiene una cuenta propia.
El saldo es conocido y aumenta con el producido de las inversiones realizadas. El destino exclusivo de los fondos es la jubilación del asociado.
La teoría de la administración enseña las ventajas de alinear los incentivos de los administradores con los fines de los clientes.
Eso lo consigue el sistema de AFP y no una Administración Nacional de la Seguridad Social de un país. En RD le llaman CNSS.
Los dirigentes de las AFP están enfocados a generar beneficios para sus clientes. Otra diferencia importante: el afiliado está incentivado a controlar que efectivamente se depositen los aportes establecidos, pues engrosan su cuenta.
En cambio, en el régimen de reparto sólo le interesan los aportes cuando se está jubilado, justo cuando están fuera de su control.
La CNSS regula los aportes recibidos de empleados y empleadores supervisados por SISPEN.
Según estudios de factibilidad de Superintendencia de Pensiones y del CNSS estos puede sugerir canalizar e utilizar en otros programas de mayor rendimiento para la economía nacional esos fondos.
Son 68 mil milloncitos de pesos a fines del 2008.
Muchos dicen que es un adefesio a ley en pensiones dominicanas, su estructura, pues La Comisión Clasificadora de Riesgos de Pensiones no puede ser juez y parte.
Sus miembros son: Los superintendente de Pensiones, de Bancos y de Seguros, el Gobernador del Banco Central, el presidente de la Comisión de Valores y un representante de los afiliados al Sistema de Seguridad Social, ellos califican los riesgos y donde invertir. Hay al 2008, mucho en papeles del Estado, a plazos fijos y en bonos y muy poco en sector agrícola, turístico, construcción y exportador. Hay libertad de escoger un plan, pero donde se invierte es donde Estado con su fuerza mayor lo recomiendan a nación.
Por otro, lado, el monto por repartir entre los jubilados está sujeto a necesidades y urgencias de lo que decida el Congreso de turno.
El Congreso establece los montos por pagar en las distintas categorías de jubilados. Como el sistema Estatal común es deficitario, en cualquier país, se le agregan los impuestos que decide el gobierno, y con ellos se pagan a los pensionados.
Lo recaudado a final de cuenta sirve para financiar la visión del gobierno de turno. Gobierno garantiza pensiones, pero no dice que puedes comprar con lo que recibas cuando te jubiles.
Para que la jubilación fuese satisfactoria se requeriría que contribuyan tres trabajadores en actividad por cada jubilado que ya no cotiza. Pero apenas aporta un trabajador con regularidad y permanentemente se conceden numerosas jubilaciones a quienes nunca aportaron o aportaron montos menores, por decreto ejecutivo, diluyendo así el patrimonio de cada jubilado fuera de la AFP.
Por eso, proponen en 2009, pagar el más alto rendimiento y dar seguridad.
¿Y en otros gobiernos se garantizaran esos beneficios vía presupuesto?
El mercado ni una ley pueden dar seguridad a largo plazo eso se demostró con fracaso de gigantes hipotecarios en USA, por eso el estado de los impuestos que cobra debe ayudarlos y los impuestos los pagamos todos, no solo los que trabajan y cotizan.. Además, la decadencia económica de un país reduce el poder adquisitivo de los sueldos en un 6.8% anual según Central, aunque el pueblo lo siente mayor.
Los AFP dicen que los funcionarios a cargo de la CNSS y SISPEN están más ocupados en atender las necesidades y defensa del sistema que las de sus afiliados pues autorizan comisiones altas sobre tu cotización para mantener los programas de invertir en lo que ellos creen, es mejor, sin consultarte. ¿dan opciones al cotizante y voz en CNSS? Solo por prensa los que piensan los dejan escribir.
Muchos, me dicen: Mi portafolio en AFP debe explicárseme su rendimiento mensual y no se hace. Eso no es cierto, totalmente. Pero, la población envejece y cada vez hay más jubilados en relación con los aportantes, ese es el dilema.
Como se explicó antes de implementarse el sistema de las AFP, en el 2003, la tendencia irreversible es hacia la insolvencia de cualquier reparto Estatal.
Los países avanzados tienen diversos sistemas de ahorro y fondos de pensión, para complementarlos. Sobre todo, sus gobiernos respetan las leyes y no las alteran sin amplio debate en que los interesados son consultados.
Los dos sistemas se diferencian por los incentivos.
En el reparto, el Estado administra fondos que suele destinar a pagar gastos de adm. de pensiones del gobierno; nadie es responsable de rendir cuentas a los aportantes.
El estado hereda, si no tienes ningún heredero, pero en el privado, si no tienes, siempre sale un primo o alguien cerca y cobra.
En las AFP, a los aportantes les interesa vigilar que se depositen los fondos comprometidos y los administradores responden patrimonialmente a sus clientes.
Por eso, las AFP es el régimen elegido por casi 2 millones de aportantes de RD, decisión ratificada hace años, cuando el gobierno defendió las ventajas de la libre determinación. La gran ventaja de la democracia es que da espacio a oírse, a consensos y defender los derechos individuales antes de aprobarse la ley. Los gobernantes y legisladores, que ponderan las ventajas del reparto común, se excluyeron del sistema.
Pero, en algo hay que invertir toda esa plata y todos le aseguramos al jubilado una mejor rentabilidad, si me la dan la plata a mí. La idea del ahorro individual pensional administrado por empresas privadas, reemplazando al seguro social de base solidaria como pilar fundamental del sistema, se fundamento en que sólo quien podía ahorrar, podría jubilarse con pingues beneficios.
Claro está que dichas administradoras sólo podrían existir mediante una regulación que privilegiara al sistema de capitalización por sobre el régimen público.
No es ocioso recordar que el proyecto original daba opción de elegir un plan y al que no, cubrirlo con el régimen común del Estado, quedando dentro del CNSS la organización institucional residual de las cajas previsionales y de asignaciones familiares.
Limitar las AFP a un cobro de no más del 2% de intermediación financiera al cotizante afiliado es un buen inicio a la reforma que se ve venir.
2008-12-12 19:24:27
