Arismendi Diaz Santana<\/p>\n\n\n\n
Las transformaciones demogr\u00e1ficas, laborales, tecnol\u00f3gicas, la longevidad y la inteligencia artificial obligan al pa\u00eds a una reforma previsional que multiplique el Fondo de Solidaridad Social de reparto y fortalezca la capacidad acumulativa de la capitalizaci\u00f3n individual<\/em><\/strong> <\/p>\n\n\n\n De los 1,319.7 billones de pesos del patrimonio acumulado por el sistema de capitalizaci\u00f3n individual (SCI), los trabajadores s\u00f3lo han aportado 263.4 billones (20.0%) y sus empleadores otros 555.4 billones (42.1%) para un total de 818.8 billones (62.0%). Los restantes 500.9 billones (38.0%) corresponden a las utilidades acumuladas por las inversiones del fondo<\/em><\/strong>. <\/p>\n\n\n\n Los 23 a\u00f1os de vigencia del Seguro de Vejez Discapacidad y Sobrevivencia (SVDS) demuestran que por cada 100 pesos acumulados, el trabajador y su empleador solo aportaron 62 pesos obteniendo utilidades por 38 pesos. Con los a\u00f1os esta relaci\u00f3n est\u00e1 cambiando r\u00e1pidamente: ya en el 2025 los aportes fueron s\u00f3lo el 38% y las utilidades el 62%<\/em><\/strong>. <\/p>\n\n\n\n Un aumento exponencial gracias a que el sistema de capitalizaci\u00f3n individual nunca toca el ahorro reinvirti\u00e9ndolo a\u00f1o tras a\u00f1o y d\u00e9cada tras d\u00e9cadas acelerando su acumulaci\u00f3n<\/em><\/strong>. Esta caracter\u00edstica constituye la diferencia principal con el sistema p\u00fablico de reparto, el cual en su etapa inicial tambi\u00e9n capitaliza pero luego elimina su capacidad de ahorro.<\/p>\n\n\n\n En su etapa avanzada, el sistema p\u00fablico paga las pensiones con los aportes de los afiliados, por lo que su sostenibilidad depende de un crecimiento mayor de los cotizantes que de los pensionados. El problema es que, la reducci\u00f3n de la natalidad y el aumento de la esperanza de vida invierten el proceso: los pensionados crecen m\u00e1s que los cotizantes, obligando a consumir los ahorros y a utilizar los aportes para pagar las pensiones<\/em><\/strong>.<\/p>\n\n\n\n Si el reparto p\u00fablico hubiese recibido los 818.8 billones de aportes, ya los estar\u00eda utilizando para pagar las pensiones, eliminando as\u00ed la capacidad de ahorro y la oportunidad de obtener los 500.0 billones de utilidades. Una p\u00e9rdida que se convierte en un costo fiscal que crece y crece m\u00e1s r\u00e1pidamente que el producto interno bruto del pa\u00eds.<\/em><\/strong><\/p>\n\n\n\n En el 2000, antes de la Ley 87-01, ya el sistema de pensiones de entonces ten\u00eda una deuda equivalente al 55.1% del producto interno bruto (PIB)<\/em><\/strong>. Ese pasivo se origin\u00f3 en las obligaciones no financiadas correspondientes a los tres principales componentes que conformaban el sistema. CREES, Diario Libre, 10 de septiembre.<\/p>\n\n\n\n Ning\u00fan sistema de retiro universal ser\u00e1 sostenible a largo plazo eliminando la capacidad de ahorro, inversi\u00f3n y acumulaci\u00f3n<\/em><\/strong><\/p>\n\n\n\n Las transformaciones demogr\u00e1ficas, los cambios en el mercado laboral, el aumento de la esperanza de vida y la revoluci\u00f3n tecnol\u00f3gica y la IA, obligan a ambos sistemas a adaptarse a esa nueva realidad. Ahora la tendencia mundial es a combinar la solidaridad social del reparto con la capacidad acumulativa de la capitalizaci\u00f3n individual.<\/em><\/strong> Muchos pa\u00edses est\u00e1n optando por sistemas multipilares: un primer pilar de reparto, un segundo de capitalizaci\u00f3n individual y un tercero de ahorro voluntario para el retiro.<\/p>\n\n\n\n Europa est\u00e1 transitando hacia esquemas de ahorro individual con cuentas que registran los aportes y las utilidades de cada trabajador<\/em><\/strong>. Noruega, Grecia, Pa\u00edses Bajos, Dinamarca, Canad\u00e1, M\u00e9xico y China ya cuentan con modalidades de capitalizaci\u00f3n individual compatibles con la solidaridad social a favor de los m\u00e1s necesitados.<\/p>\n\n\n\n Estas reformas y transformaciones tienden a reducir la creciente carga fiscal de los sistemas p\u00fablicos de reparto. Por ejemplo, el c\u00e1lculo de las pensiones dej\u00f3 de ser sobre el \u00faltimo salario evolucionando hacia el promedio salarial de los \u00faltimos 15 y hasta 20 a\u00f1os<\/em><\/strong>, un avance hacia modelos basados en el esfuerzo individual.<\/p>\n\n\n\n En el pa\u00eds tenemos la ventaja de contar con una capitalizaci\u00f3n individual con un Fondo de Solidaridad Social de reparto similar al primer pilar<\/em><\/strong>. La Fundaci\u00f3n Seguridad Social para todos (FSSPT) ha propuesto elevar la cotizaci\u00f3n para aumentar la pensi\u00f3n general y multiplicar dicho fondo a fin de garantizar una pensi\u00f3n adecuada a todos los trabajadores con aportaciones insuficientes.<\/em><\/strong><\/p>\n\n\n\n Las propuestas excluyentes del sistema de capitalizaci\u00f3n individual son puramente ideol\u00f3gicas y no se corresponden con las grandes transformaciones de la humanidad<\/em><\/strong>, ni con las tendencias de las principales naciones del mundo. El gran reto del pa\u00eds consiste en una reforma previsional que, al mismo tiempo, fortalezca la capitalizaci\u00f3n individual y la solidaridad social. ADS\/656\/17\/09\/2026<\/p>\n\n\n\n