Andr\u00e9s Arauz<\/strong><\/p>\n<\/p>\n ALAI AMLATINA, 18\/01\/2016.- Am\u00e9rica Latina tiene depositados $1,034,005 millones l\u00edquidos en el resto del mundo. Es decir, m\u00e1s de un mill\u00f3n de millones de d\u00f3lares estadounidenses.<\/p>\n<\/p>\n Y por otro lado, la Regi\u00f3n est\u00e1 sedienta de d\u00f3lares, sea como pr\u00e9stamos de organismos multilaterales (de los pa\u00edses hegem\u00f3nicos) o como inversi\u00f3n extranjera directa de las transnacionales de los mismos pa\u00edses hegem\u00f3nicos. Estas cifras representan la m\u00e1s grande paradoja de la vieja arquitectura financiera.<\/p>\n<\/p>\n Estamos ante una coyuntura que hace cada vez m\u00e1s necesaria la nueva arquitectura financiera. Si los pa\u00edses miembros del Banco del Sur lo hubiesen implementado hace a\u00f1os, incluso hace un a\u00f1o, no tuvieran que enfrentar las complicadas coyunturas macroecon\u00f3micas con implicaciones geopol\u00edticas que enfrentan hoy.<\/p>\n<\/p>\n Los pa\u00edses de la regi\u00f3n han tenido que ceder ante presiones del Banco Mundial (y de quien est\u00e1 detr\u00e1s del Banco Mundial) para pagar indemnizaciones ileg\u00edtimas por arbitrajes de inversi\u00f3n, temen sentencias judiciales de EEUU respecto a m\u00e1s arbitrajes de inversi\u00f3n y a fondos buitre. La voz del FMI empieza a so\u00f1ar con arcaica altisonancia nuevamente en la Regi\u00f3n.<\/p>\n<\/p>\n Nuestros pa\u00edses, que impulsaron fuertes pol\u00edticas de inversi\u00f3n p\u00fablica y desarrollo end\u00f3geno, ahora enfrentan presiones a sus reservas internacionales y han tenido que acudir a pol\u00edticas de restricci\u00f3n de importaciones y al movimiento de capitales. Es previsible el impacto en la econom\u00eda real de nuestros pueblos.<\/p>\n<\/p>\n El resto de los pa\u00edses de la Regi\u00f3n se ha escudado en la triste carrera devaluatoria por el fin del ciclo de los precios altos de los commodities. Con el aumento en el nivel de poder adquisitivo y propensi\u00f3n al consumo importado de la poblaci\u00f3n suramericana, la salida de divisas aumentar\u00e1, ejerciendo presi\u00f3n sobre las reservas de los pa\u00edses de la Regi\u00f3n. Esta presi\u00f3n no ser\u00e1 aliviada dada la reprimarizaci\u00f3n de la exportaci\u00f3n (soya, hidrocarburos, minerales) de nuestros pa\u00edses y la disminuci\u00f3n de precios.<\/p>\n<\/p>\n Estas coyunturas y la cr\u00edtica situaci\u00f3n global en los pr\u00f3ximos d\u00edas, hace cada vez m\u00e1s urgente que los pa\u00edses sudamericanos retomen la agenda de la Nueva Arquitectura Financiera Regional. En lo inmediato, no es necesaria la construcci\u00f3n jur\u00eddica de todos los pilares, pues con acciones espec\u00edficas y pragm\u00e1ticas, se pueden lograr avances absolutamente tangibles.<\/p>\n<\/p>\n Mientras el mundo abandon\u00f3 posiciones ortodoxas y est\u00e1 viviendo transformaciones radicales, en Suram\u00e9rica todav\u00eda nos creemos el cuento de la vieja arquitectura financiera a pesar de que llevamos nueve a\u00f1os desde el acta fundacional del Banco del Sur. El FMI promueve el control de capitales, el perd\u00f3n de la deuda, la inclusi\u00f3n del Renmibi en la canasta del DEG. La Uni\u00f3n Europea formalmente declara al CIADI y sus \u00e1rbitros como ileg\u00edtimos y propone transformar los arbitrajes de inversi\u00f3n a una corte designada por Estados. Los BRICS lanzaron la nueva arquitectura financiera global y comenzar\u00e1n a prestarse en monedas nacionales. El Banco Asi\u00e1tico de Inversi\u00f3n en Infraestructura est\u00e1 en pie y se plantea proyectos magn\u00edficos que cambiar\u00e1n el mundo. Los swaps bilaterales de monedas son la pr\u00e1ctica com\u00fan entre bancos centrales por fuera de su obsesi\u00f3n AAA. Todas estas transformaciones se han dado adem\u00e1s en el marco de revoluciones como bitcoin, disruptores como fintech, revelaciones como los offshore leaks, manipulaciones groseras como la tasa Libor, auditor\u00edas a la Reserva Federal como la impulsada por Sanders, sanciones econ\u00f3micas como la exclusi\u00f3n de Ir\u00e1n del Swift, estafas como las de las agencias calificadoras de riesgo y el rescate al mainstream de teor\u00edas econ\u00f3micas minskyanas.<\/p>\n<\/p>\n Los pa\u00edses miembros del Banco del Sur deben estar a la altura de la historia, inmediatamente superar posiciones err\u00e1ticas de mandos medios y resolver la operativizaci\u00f3n del Banco con el nombramiento de las respectivas autoridades y con los aportes de capital (apenas $200 millones colectivamente en el primer a\u00f1o). Esto puede resolverse en d\u00edas. Inmediatamente, deben transitoriamente subcontratar el proceso de colocaci\u00f3n a un banco de desarrollo regional o a un banco de desarrollo nacional. Esto puede ejecutarse en dos meses.<\/p>\n<\/p>\n Este alivio fiscal\/externo debe ser absolutamente consciente en t\u00e9rminos geopol\u00edticos y brindar mayor margen de acci\u00f3n a los gobiernos de nuestros pa\u00edses. Los cr\u00e9ditos intra-regionales dinamizar\u00e1n el comercio y la inversi\u00f3n, como bien lo conocen las empresas brasile\u00f1as y argentinas. Proyectos regionales hay suficientes y hay muchos estudios a\u00fan por contratarse que parten del portafolio del COSIPLAN de Unasur.<\/p>\n<\/p>\n El Fondo del Sur es otra urgencia y se puede establecer \u00e1gilmente mediante un fideicomiso internacional administrado por el Banco del Sur, como lo establece su Convenio Constitutivo (art\u00edculo 3.1.6). El fideicomiso internacional no requiere un esquema jur\u00eddico complicado y puede tener reglas hechas a la medida seg\u00fan las necesidades y pol\u00edticas de los bancos centrales de los pa\u00edses (calificaci\u00f3n de riesgo, etc.). El Banco del Sur deber\u00e1 poder debitar autom\u00e1ticamente los pagos de los pr\u00e9stamos, de las cuentas en el fideicomiso. Considerando que apenas 5% de los recursos que Am\u00e9rica Latina tiene invertido en el resto del mundo se depositen en el Fondo del Sur, estamos hablando de un activo de 50 mil millones de d\u00f3lares.<\/p>\n<\/p>\n Estos fideicomisos no son nada raros para organismos financieros supra-nacionales. El Banco Europeo de Inversiones (banco p\u00fablico de desarrollo regional) administra una variedad de fideicomisos (Nota Z de su informe), por mandato de la Uni\u00f3n Europea, incluyendo a la Facilidad de Estabilidad Financiera Europea. Tambi\u00e9n el Fondo Latinoamericano de Reservas (FLAR) administra fideicomisos con mandatos espec\u00edficos (art\u00edculo 8 del Convenio Constitutivo). Este fideicomiso puede establecerse en dos meses luego de la designaci\u00f3n de las autoridades del Banco del Sur.<\/p>\n<\/p>\n Parte (20% por ejemplo) de los recursos del fideicomiso internacional \u00abFondo del Sur\u00bb debe ser invertida a plazo en el propio Banco del Sur. Otra parte de los recursos (20% adicional) puede, y debe, depositarse en instituciones supra-nacionales (FLAR, BCIE, CAF, FONPLATA, Banco del ALBA) o en instituciones nacionales de la Regi\u00f3n (bancos centrales, bancos p\u00fablicos, bancos comerciales de propiedad estatal y certificados de tesorer\u00eda de los fiscos). Todas estas inversiones ser\u00e1n sin condicionalidad alguna, son de libre disponibilidad pues se manejan como tesorer\u00eda del fondo, no como colocaci\u00f3n crediticia. Con estos recursos, se puede potenciar el reciclaje de la liquidez de la regi\u00f3n en la misma regi\u00f3n. Ser\u00edan $10 mil millones frescos para el Banco del Sur y otros $10 mil millones para la Regi\u00f3n. Los $30 mil millones restantes podr\u00edan todav\u00eda seguir criterios \u00abortodoxos, conservadores y prudentes\u00bb, mientras se desarrollen los mercados secundarios regionales. Esto demorar\u00eda cuatro meses desde la creaci\u00f3n del Fondo.<\/p>\n<\/p>\n Inmediatamente despu\u00e9s de la apertura de las cuentas de los bancos centrales en el Fondo del Sur, se debe reducir la salida de divisas para transacciones comerciales intra-regionales. Actualmente, ya existe un mecanismo similar al SUCRE que permite ahorrar divisas entre bancos centrales. Dicho sistema se denomina Convenio de Pagos y Cr\u00e9ditos Rec\u00edprocos de la Asociaci\u00f3n Latinoamericana de Integraci\u00f3n. El banco central peruano lleva la contabilidad de este sistema y, actualmente, la Reserva Federal de Nueva York liquida los pagos. Los pa\u00edses miembros del Banco del Sur deben solicitar al Banco Central de Reserva del Per\u00fa (\u00abbanco agente\u00bb) que la liquidaci\u00f3n cuatrimestral de los pagos se ejecute en el Fondo del Sur como corresponsal com\u00fan (de conformidad con el art\u00edculo 7 del Reglamento).<\/p>\n<\/p>\n Finalmente, el Fondo del Sur puede ser actualizado para definir una nueva unidad de cuenta (no f\u00edsica): que puede ser existente como el sucre, el peso andino, el derecho especial de giro o uno nuevo, como el peso del sur.<\/p>\n<\/p>\n Los elementos t\u00e9cnicos est\u00e1n resueltos. Lo que necesitamos es la voluntad pol\u00edtica de los gobiernos de los pa\u00edses miembros del Banco del Sur, que, afortunadamente, la van a tener que encontrar en un periodo cr\u00edtico de la econom\u00eda global cuando los Jefes de Estado compartan experiencias comunes el 27 y 28 de enero en la Cumbre de CELAC, en Quito, que ser\u00e1 una vez m\u00e1s Luz de Am\u00e9rica.<\/p>\n<\/p>\n – Andr\u00e9s Arauz, economista ecuatoriano, es Ministro Coordinador de Conocimiento y Talento Humano.<\/p>\n<\/p>\n URL de este art\u00edculo: http:\/\/www.alainet.org\/es\/articulo\/174807<\/p>\n<\/p>\n Te invitamos a sostener el trabajo de ALAI. <\/p>\n Contribuciones: http:\/\/alainet.org\/donaciones.php<\/p>\n<\/p>\n Mas informacion: http:\/\/alainet.org<\/p>\n FaceBook: http:\/\/facebook.com\/America.Latina.en.Movimiento<\/p>\n Twitter: http:\/\/twitter.com\/ALAIinfo<\/p>\n RSS: http:\/\/alainet.org\/rss.phtml <\/p>\n<\/p>\n ______________________________________<\/p>\n Agencia Latinoamericana de Informacion<\/p>\n email: info@alainet.org<\/p>\n Andr\u00e9s Arauz ALAI AMLATINA, 18\/01\/2016.- Am\u00e9rica Latina tiene depositados $1,034,005 millones l\u00edquidos en el resto del mundo. Es decir, m\u00e1s de un mill\u00f3n de millones de d\u00f3lares estadounidenses. Y por otro lado, la Regi\u00f3n est\u00e1 sedienta de d\u00f3lares, sea como pr\u00e9stamos de organismos multilaterales (de los pa\u00edses hegem\u00f3nicos) o como inversi\u00f3n extranjera directa de las […]<\/p>\n","protected":false},"author":3,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[16],"tags":[],"class_list":["post-39964","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-opiniones"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/diariodominicano.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/39964","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/diariodominicano.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/diariodominicano.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/diariodominicano.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/3"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/diariodominicano.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=39964"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/diariodominicano.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/39964\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/diariodominicano.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=39964"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/diariodominicano.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=39964"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/diariodominicano.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=39964"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}} 2016-01-19 00:17:58 <\/h6>\n
\n<\/body><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"