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An\u00e1lisis Pol\u00edtico y Social Nacional e Internacional de Venezuela y el Resto del Mundo
<\/p>\n El consumismo, la econom\u00eda irreal y un principio elemental: las burbujas siempre estallan<\/strong><\/p>\n
<\/p>\n Por Fernando Del Corro*<\/p>\n
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<\/p>\n No faltan, claro est\u00e1, otras cuestiones trascendentes como la violencia desatada en Bolivia por sectores vinculados con los mismos intereses en quiebra antes aludidos o las operaciones medi\u00e1tico-pol\u00edticas que hoy circulan por Am\u00e9rica Latina y cuyo fin tambi\u00e9n apunta a provocar el caos en la regi\u00f3n, aunque se utilicen m\u00e9todos diferentes a los del Altiplano Andino. <\/p>\n
<\/p>\n En estos d\u00edas se produjo la quiebra de Lehman Brothers, un banco de inversiones de los Estados Unidos, cuarto en el ranking de ese pa\u00eds y con m\u00e1s de un siglo y medio a cuestas, pero tambi\u00e9n con 60.000 millones de d\u00f3lares estadounidenses de quebrantos en fallidas operaciones inmobiliarias. Cifra que, seguramente ser\u00e1 recuperada exiguamente por quienes le confiaron sus dineros, aunque ya no sean los ahorristas de viejo cu\u00f1o y sus operaciones las hagan por internet. Es que, precisamente, los mecanismos de la Reserva Federal solo amparan a aquellos viejos ahorristas que llevaban sus billetes en el bolsillo y los descargaban por ventanilla.<\/p>\n
<\/p>\n Junto con la ca\u00edda de Lehman Brothers se produjo la de otro gigante, Merril Lynch, absorbido a \u00faltimo momento por el Bank of Am\u00e9rica de Carolina del Norte que invirti\u00f3 en ello u$s 44.000 millones en una operaci\u00f3n que algunos no vieron con buenos ojos. El propio Lehman estuvo a punto de ser salvado por la antigua banca londinense Barclays, pero \u00e9sta quer\u00eda la ayuda de la Reserva Federal (Fed), esa suerte de banco central de los EUA cuyos directivos se deben haber asustado de seguir apostando a practicar respiraci\u00f3n artificial a tanto infartado del sistema que debe regir. As\u00ed, el domingo por la noche, como un antiguo emperador romano en el circo, a instancias del secretario del Tesoro, Henry Paulson, baj\u00f3 el pulgar y sell\u00f3 la suerte de Lehman. <\/p>\n
<\/p>\n En tanto ya se anuncia la inminente ca\u00edda de la AIG , la mayor empresa de seguros del orbe y si algo le hac\u00eda falta a la misma es que publicaciones como \u00abThe Wall Street Journal\u00bb se dediquen a pronosticarlo, con lo cual la consumaci\u00f3n del hecho, por si hac\u00eda falta algo, con ello seguramente ser\u00e1 cosa consumada. Ser\u00e1, en ese caso, una profec\u00eda autocumplida.<\/p>\n
<\/p>\n Todo esto sucede cuando apenas hab\u00edan pasado unos d\u00edas desde que la Fed apostara al salvataje de las financieras Freddie Mac y Fannie Mae, tambi\u00e9n en problemas, para las que destin\u00f3 u$s 200.000, equitativamente 100.000 para cada una, con lo cual no est\u00e1 todo dicho si se considera que ambas administran u$s 1,6 billones, o sea 1,6 millones de millones, de quienes han confiado en ellas.
<\/p>\n Esto fue un racconto de lo que aconteci\u00f3 en muy poco tiempo despu\u00e9s de poco menos de dos d\u00e9cadas cuando quebrara el ex Drexler Burnham Lambert, una entidad que en lugar de jugar a la hipotecas y el consumismo privado se hab\u00eda especializado, en su tiempo, a los bonos basura que circulaban por el mundo, y muchos de los cuales correspond\u00edan a pa\u00edses latinoamericanos endeudados. Pero por entonces la crisis sist\u00e9mica no era tan profunda y las econom\u00edas del Primer Mundo parec\u00edan ir viento en popa.<\/p>\n
<\/p>\n Pero para entonces hab\u00eda cosas de las que aprender antes de embarcarse en nuevas aventuras. Tuc\u00eddides de Atenas dijo que escribi\u00f3 \u00abLas guerras del Peloponeso\u00bb para que en el futuro el hombre aprendiera de sus pasados errores. Un par de siglos despu\u00e9s Polibio de Megal\u00f3polis, en su \u00abHistoria Universal\u00bb, nos habl\u00f3 de la globalizaci\u00f3n pol\u00edtica y econ\u00f3mica en el mundo antiguo. Hab\u00eda de donde aprender, los romanos dec\u00edan \u00abHistoria magistra vita est\u00bb. <\/p>\n
<\/p>\n Claro, se prefer\u00eda escuchar los informes de las \u00abcalificadoras de riesgo\u00bb o del Fondo Monetario Internacional (FMI) ensalzando a quienes segu\u00edan sus recetas. Nunca la Argentina, por ejemplo, estuvo mejor vista que en la d\u00e9cada de 1990, como que hasta el ex presidente Carlos Sa\u00fal Menem fue invitado a disertar, como gran personaje, ante los popes mundiales de las finanzas en el FMI.<\/p>\n
<\/p>\n Fueron todos esos grandes presagios los que ayudaran a que la Argentina y otros pa\u00edses le colocaran a los ahorristas italianos, japoneses y otros bonos incobrables (por lo que todos esos vendedores de baratijas debieran hacerse cargo, como ya lo ha entendido en parte la justicia italiana), o que se favoreciera la estafa a sus accionistas por empresas como World Com o Enrom en los EUA o la Parmalat en Italia. Ya el escoc\u00e9s Adam Smith hab\u00eda advertido sobre las maniobras gerenciales dos siglos y medio atr\u00e1s y el estadounidense John Kenneth Galbraith hacia 1960, pero era mejor avalar lo que ten\u00eda que ver con un discurso ideol\u00f3gico que escuchar a Juan Domingo Per\u00f3n cuando le hac\u00eda decir al lacedemonio Licurgo que \u00abla \u00fanica verdad es la realidad\u00bb. <\/p>\n
<\/p>\n Hoy en los EUA hay unos 3,3 millones de viviendas al borde del remate con lo cual el sistema no recuperar\u00e1, ni de lejos, lo prestado para alentar el consumismo, ya que el problema de las hipotecas tambi\u00e9n est\u00e1 ligado a la financiaci\u00f3n del consumo en general, no s\u00f3lo de la compra de viviendas. Los pr\u00e9stamos inmobiliarios estuvieron ligados a muchas otras cuestiones, b\u00e1sicamente de tipo suntuario. <\/p>\n
<\/p>\n El problema era visible desde tiempo atr\u00e1s. Algunos economistas como el brasilero Ricardo Amorim o los estadounidenses Melvin Burke y Walter Molano, m\u00e1s tarde, hab\u00edan hecho algunos anuncios. Desde estas columnas tambi\u00e9n lo advertimos en una nota editada el 13 de marzo de 2007 ante circunstancias poco venturosas que se produjeron en diversas bolsas del mundo y ante la decisi\u00f3n china de cortar la especulaci\u00f3n en acciones generada por 1,3 millones de personas (el uno por mil de la poblaci\u00f3n) que sacaban pr\u00e9stamos bancarios a baja tasa y los jugaban en la bolsa de Shangai y otras menores inflando las burbujas que, como es sabido, siempre explotan.<\/p>\n
<\/p>\n El gobierno del presidente George Walker Bush dio sus primeras se\u00f1ales reconociendo la gravedad de los hechos en septiembre de este a\u00f1o. Tambi\u00e9n desde estas columnas se advirti\u00f3 que se trataban de paliativos que no resolv\u00edan la crisis de fondo. Precisamente, frente a ello el 21 de enero de 2008 dijimos \u00abUna recesi\u00f3n anunciada, una propuesta de paliativos y una cuesti\u00f3n de fondo sin soluci\u00f3n\u00bb. La recesi\u00f3n y la crisis la hab\u00edamos previsto en el ya mencionado 13 de marzo de 2007 en \u00abBolsas: China-EUA; jornada del martes: llamado de atenci\u00f3n a econom\u00eda mundial\u00bb.<\/p>\n
<\/p>\n En ese momento hasta se especulaba, en el peor de los casos, con un problema en los Estados Unidos. Hoy en la Uni\u00f3n Europea tampoco hay vientos de cola y el barco se est\u00e1 frenando con algunos de sus tripulantes, particularmente Espa\u00f1a, en serios problemas, aunque su banco central apunte para otros lados y se dedique a prevenir sobre problemas en la Argentina, por ejemplo. El mismo Jap\u00f3n, que parec\u00eda haber comenzado a crecer nuevamente, aunque en forma tibia, tras haber ca\u00eddo en la \u00abtrampa de liquidez\u00bb que hab\u00eda imaginado John Maynard Keynes sin antecedentes a la vista, ahora tambi\u00e9n est\u00e1 en camino hacia la recesi\u00f3n.<\/p>\n
<\/p>\n Por las dudas un grupo de diez bancos de primera l\u00ednea mundial (Bank of America, Barclays, Citibank, Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Merrill Lynch, Morgan Stanley y UBS) ha conformado de urgencia una asociaci\u00f3n de socorros mutuos donde cada uno aportar\u00e1 u$s 7.000 millones. Son u$s 70.000 para afrontar problemas en alguno de ellos, pero al mismo tiempo hay que pensar que s\u00f3lo la fallida Lehman Brothers le debe el doble a uno de ellos, el Citibank.<\/p>\n
<\/p>\n La crisis de 1929 cost\u00f3, a nivel mundial, u$s 850.000 millones medidos en valores actuales. Con las diferencias entre las econom\u00edas de entonces y de ahora un quebranto similar requerir\u00e1 de algunos billones algo que, de no haber un fuerte giro, no parece una cifra quim\u00e9rica. En 1929 el \u00fanico pa\u00eds de importancia que no fue arrastrado fue la China, aunque luego sucumbi\u00f3 a la hiperinflaci\u00f3n. Hoy tambi\u00e9n parece que en un mundo en el que la inflaci\u00f3n es otro gran componente global, y en el que seguramente no habr\u00e1 indemnes, los mejores parados son un grupo de los ahora llamados emergentes entre los que descuellan los llamados \u00abBRIC\u00bb (Brasil, Rusia, India y China), a los que se suman otros que, aunque menores, tienen econom\u00edas m\u00e1s reales y sin enormes burbujas especulativas en las que el dinero se multiplica sin contrapartes en la econom\u00eda real, como hoy en el caso de la burbuja inmobiliaria, sin olvidar, tal vez a no mucho andar, alguna que provenga de las tarjetas, siempre consumismo mediante.<\/p>\n
<\/p>\n * Periodista, historiador, docente en la Facultad de Ciencias Econ\u00f3micas de la Universidad de Buenos Aires.<\/p>\n
<\/p>\n Bar\u00f3metro Internacional \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
An\u00e1lisis Pol\u00edtico y Social Nacional e Internacional de Venezuela y el Resto del Mundo
\u00a0Director: Diego Olivera. Jefe De Redacci\u00f3n: Miguel Guaglianone
El consumismo, la econom\u00eda irreal y un principio elemental: las burbujas siempre estallan
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Durante las \u00faltimas jornadas los medios de todo el mundo presentan a sus lectores kil\u00f3metros y kil\u00f3metros de columnas informando sobre los \u00faltimos sucesos de la crisis financiera que tiene su epicentro en los Estados Unidos de Am\u00e9rica pero cuya trascendencia es, con mayor impacto en algunos lugares que en otros, de car\u00e1cter planetario.<\/p>\n
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\n No mucho antes la Fed tuvo que facilitar fondos al banco JP Morgan para salvar al Bear Sterns. De no haberlo hecho, como ahora sucedi\u00f3 con Lehman Brothers, el resultado hubiese sido otra quiebra. <\/p>\n 2008-09-29 20:55:30 <\/h6>\n
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